2024年，一場突如其來的“寒潮”襲擊了中國光伏行業(yè)。

據(jù)統(tǒng)計，全年光伏上市公司合計裁員近15萬人，行業(yè)整體虧損在470億元左右，超過150家企業(yè)進入破產(chǎn)清算程序。與此同時，政策開始明確出手整頓無序擴張。

“看不見的手”出手相救，對于光伏熬過這短期的低谷，或者“從過熱到出清”的深度陣痛期有所助益。在這場結(jié)構(gòu)性危機之下，光伏行業(yè)正在迎來一次真正的裂變與重塑。

01“擴張紅利”終結(jié)，光伏行業(yè)進入去杠桿時刻

與分配不均的年假不同，這次光伏行業(yè)裁員卻是中外“同望一輪明月”了，難得的天涯共此時。國內(nèi)僅光伏上市公司的總員工數(shù)就同比減少14.77萬人，降幅高達18.63%。裁員波及面之廣，幾乎涵蓋全產(chǎn)業(yè)鏈，其中一線生產(chǎn)崗位占比超75%，研發(fā)與職能崗位亦未能幸免。而在國外，SolarEdge、SunPower、SMA Solar等知名新能源企業(yè)均宣布裁員消息，單次裁員規(guī)模也有達到千人級別的了。

同時，資本市場的冰點已到來——2024年全年，國內(nèi)光伏上市公司合計虧損達470億元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，并有超過150家光伏企業(yè)進入破產(chǎn)清算程序。光伏行業(yè)第一次在就業(yè)與盈利兩個核心維度上同時“失守”。

個體企業(yè)的“瘦身”，也反映出行業(yè)洗牌的激烈程度。例如，隆基股份全年裁員近5萬人，員工數(shù)量腰斬至3.7萬人。其2024年凈利潤虧損86億元，營收同比下滑36%，為上市以來首次年虧。究其原因，是在技術(shù)轉(zhuǎn)型中錯過TOPCon擴張時機，孤注一擲押寶BC電池——一項尚處初期商業(yè)化、難度更高的路線。據(jù)了解，其押注的BC電池技術(shù)因雙面發(fā)電效率為65%左右，遠低于行業(yè)主流的80%，因此難以打開市場。但從隆基目前的動作來看，BC電池產(chǎn)線依然被寄予厚望。

同為“三巨頭”的天合光能與晶科能源日子也不好過。2024年，天合光能凈虧損達到34.4億元，晶科能源雖獲得正向盈利，但僅為0.98億元下滑嚴重。與此同時，兩家公司分別裁員30%和40%。這輪“去杠桿”不只是人力和資產(chǎn)的壓縮，更是對過度產(chǎn)能、低效運營與技術(shù)誤判的一次清算。行業(yè)已經(jīng)告別了靠鋪攤子、拼規(guī)模就能賺錢的年代。

02 底價競爭告終，從價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向“光儲一體化”

2024年光伏行業(yè)的崩盤，并非突然，而是多年來價格驅(qū)動邏輯的極限反噬。

光伏組件價格在一年內(nèi)跌破1元/瓦，硅料價格從高位的30萬元/噸下跌至5萬元/噸，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤空間被徹底壓縮。市場“卷”到極致，已無法支撐正常的資本回報與研發(fā)投入。

而在上文提及的裁員潮中，這些光伏企業(yè)銷售崗位卻在逆勢擴張——在大規(guī)模裁員的背景下，大多數(shù)企業(yè)仍在持續(xù)強化銷售隊伍，寄希望于“搶單”換取現(xiàn)金流。但在系統(tǒng)性虧損已成現(xiàn)實的當(dāng)下，這種邏輯已難持續(xù)。

行業(yè)的不景氣，使得一線從業(yè)者也在加速“逃離”。BOSS直聘數(shù)據(jù)顯示，2024年Q1光伏從業(yè)者轉(zhuǎn)行率同比激增230%，流向新能源汽車和儲能等新興賽道。

這不僅是一輪行業(yè)“冷卻”，也是一次市場機制對失衡競爭的直接懲罰。光伏正在告別“拼價格”的時代，迎來“拼效率”的技術(shù)分化期。

不過，這些新興領(lǐng)域并非“避風(fēng)港”。以儲能為例，其發(fā)展在很大程度上也受制于光伏本體的波動——自2020年起，政策逐步要求大型集中式光伏電站按一定比例配套儲能設(shè)施，比例從20:1至5:1不等。

在政策驅(qū)動下，儲能技術(shù)快速進步，電芯成本大幅下探。一線廠商透露，目前儲能鋰電池電芯報價已降至0.4元/Wh，電芯和集成一整套系統(tǒng)成本約0.8元/Wh，較去年底已降價超過二分之一。但與此同時，激烈的價格戰(zhàn)也讓行業(yè)利潤變得“幾近透明”。

為了脫離這種“比誰賠得多”的內(nèi)卷格局，不少光伏企業(yè)開始布局儲能自研，推動“光儲一體化”落地。晶科能源、天合光能等龍頭在2024年相繼規(guī)劃投產(chǎn)儲能電芯工廠，分別規(guī)劃12GWh和25GWh產(chǎn)能，以進一步降本增利，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。

03 政策重錘落地，反內(nèi)卷成為行業(yè)“新紅線”

就在行業(yè)最迷茫和疲軟的當(dāng)口，政策開始密集發(fā)力。

6月，《中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法》完成修訂，明確平臺經(jīng)營者不得強迫商家“低于成本定價”。7月1日中央財經(jīng)委員會第六次會議明確提出依法治理企業(yè)低價無序競爭，推動落后產(chǎn)能有序退出。

7月3日，工信部組織召開光伏行業(yè)座談會，隆基、通威、陽光電源等頭部企業(yè)悉數(shù)到場，主管部門首次就光伏行業(yè)提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主張。會議明確要求“綜合治理低價競爭、引導(dǎo)企業(yè)提升品質(zhì)”。治理光伏行業(yè)競爭亂象逐步受到重視。

這不是一次短期“救市”措施，而是一場全面的行業(yè)機制重構(gòu)。

監(jiān)管底線正在形成，意味著原先依賴價格戰(zhàn)維系生存的商業(yè)模型將被逐步淘汰。企業(yè)必須重新思考自己的競爭力究竟來自哪里，是價格，還是效率、品牌、技術(shù)、資源？

政策出手的“底氣”，也來源于當(dāng)前我國光伏技術(shù)成熟度與全球市場占有率已相當(dāng)可觀，已具備從“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的現(xiàn)實基礎(chǔ)，是時候從“做大”轉(zhuǎn)向“做優(yōu)”。換言之，國家已無需再用價格紅利換市場份額，而應(yīng)以產(chǎn)業(yè)升級換長期主導(dǎo)權(quán)。

04 裂變與重組之中，新玩家入局，誰能在下一個周期中活下來？

危機的另一面，是結(jié)構(gòu)性的重組正在加速。

部分頭部企業(yè)不再追逐短期盈利，而是選擇從資源整合與系統(tǒng)協(xié)同中突圍。典型案例是華電新能的上市。作為中國華電的清潔能源整合平臺，該公司在2024年上交所主板掛牌，首日漲幅高達219%，一度市值突破4000億元，最大漲幅打破了中石油的歷史記錄。這家來自五大發(fā)電集團的清潔能源整合平臺，成為資本市場“光儲周期”的新寵。

圖源：華電新能公眾號

與傳統(tǒng)組件制造商不同，華電新能不是拼某一種電池技術(shù)，而是拼資源整合與系統(tǒng)協(xié)同能力。根據(jù)招股書，華電新能2024年的歸母凈利潤為88.31億元，其裝機容量近7000萬千瓦、項目儲備達132GW，未來五年將聚焦風(fēng)光大基地、新型電力系統(tǒng)與儲能協(xié)同，也是一種“從制造走向系統(tǒng)解決方案”的路徑。

資本市場對其熱捧，背后的信號是明確的，不再迷信某種電池技術(shù)或產(chǎn)能規(guī)模，而是押注可兌現(xiàn)、可持續(xù)的能源解決方案平臺型公司。

對整個行業(yè)來說，誰能從“產(chǎn)能—價格”導(dǎo)向的舊模式中脫身，轉(zhuǎn)向“效率—技術(shù)—資源協(xié)同”導(dǎo)向的新模式，打通從資源獲取、項目開發(fā)到系統(tǒng)集成、能源服務(wù)的全鏈條閉環(huán)，誰就可能穿越下一輪周期。

尾聲：光伏不死，但講故事的方式變了

當(dāng)年以“價格屠夫”著稱的光伏，如今正被困在自己制造的低價泥潭中。但這并不意味著產(chǎn)業(yè)未來的終結(jié)。如今，在產(chǎn)業(yè)鏈清洗與政策重塑雙重作用下，這個行業(yè)迎來了最真實的一面。

價格驅(qū)動的紅利已終結(jié)，這可能是一次從“量”到“質(zhì)”、從“擴張”到“整合”的必經(jīng)轉(zhuǎn)折點，技術(shù)和組織能力將決定明日的排位順序。

那些真正理解周期、擁有底層競爭力并能長期堅持的企業(yè)，或?qū)⒃趧C冬之后重塑行業(yè)新秩序。

而那些仍寄希望于“低價換規(guī)?！钡呐f邏輯，只會繼續(xù)在洗牌中沉沒。